rata de indatorare este un indicator care evaluează cât din capitalul unei companii provine din datorii, indicând cât de riscantă este o companie din perspectiva utilizării datoriei în raport cu activele sale.
Raportul de levier al unei companii indică cât din activele sale sunt rambursate cu bani împrumutați. Când raportul este ridicat, înseamnă că majoritatea activelor companiei sunt plătite cu datorii..
În termeni generali, companiile doresc ca acest raport să scadă între 0,1 și 1,0. un raport de 0,1 indică faptul că o afacere nu are aproape nicio datorie față de active, iar un raport de 1,0 indică faptul că o afacere are la fel de multă datorie ca active.
Un raport de 0,5 este mai frecvent, indicând faptul că o companie are de două ori mai multe active decât are datorii. Rapoarte mai mari sunt frecvente în rândul start-up-urilor abia începute sau al companiilor cu costuri de producție ridicate.
Indice articol
Dacă rulați un startup, este probabil să încercați să obțineți finanțare de la o firmă sau bancă de capital de risc.
Dacă încercați să obțineți fonduri, este important ca înregistrările financiare să fie în ordine, astfel încât investitorii să poată evalua dacă afacerea va fi o investiție riscantă sau valoroasă.
Unul dintre indicatorii care ar putea fi utilizați pentru a evalua starea de sănătate a întreprinderii este efectul de levier financiar, care poate fi măsurat cantitativ cu raportul de levier.
Raportul de levier măsoară cât de levier este o companie. Gradul de levier sau sarcina datoriei unei companii este o măsură a riscului.
Un raport ridicat al efectului de levier indică faptul că o companie folosește datoria pentru a-și finanța activele și operațiunile, comparativ cu o companie cu un raport de levier mai mic..
Acest lucru arată că, deși compania are datorii, operațiunile și vânzările sale generează venituri suficiente pentru a-și crește activele prin profituri..
Dobânzile plătite pentru datorii pot fi deductibile din impozit și permit companiei să profite de oportunități pe care altfel nu și le-ar putea permite..
Când raportul de levier este ridicat, compania are o cantitate mare de datorii în raport cu activele sale.
Prin urmare, aceasta are o povară mai mare în sensul că plățile de capital și dobânzi iau o cantitate semnificativă din fluxurile de numerar ale companiei. Orice eșec al performanței financiare sau o creștere a ratelor dobânzii ar putea duce la neplată a plăților.
Atunci când raportul de levier este scăzut, plățile de capital și dobânzi nu necesită o parte atât de mare din fluxul de numerar al companiei, iar afacerea nu este la fel de sensibilă la schimbările de afaceri sau la ratele dobânzii din această perspectivă..
Cu toate acestea, un raport de pârghie scăzut poate indica, de asemenea, că compania nu profită de profitabilitatea crescută pe care o poate aduce pârghia financiară. În multe ocazii, aveți ocazia să utilizați efectul de levier ca mijloc de a vă dezvolta afacerea în mod responsabil..
Împrumutătorii și investitorii preferă, în general, rate de pârghie reduse, deoarece interesele primilor sunt mai bine protejați în caz de declin al afacerii, iar acționarii au mai multe șanse să primească cel puțin o parte din investiția inițială în cazul unei lichidări..
În general, din acest motiv, ratele de levier ridicate pot împiedica o companie să atragă capital suplimentar..
Este important să rețineți că momentul achizițiilor de active și diferențele în structura datoriilor pot duce la diferite rate de pârghie pentru companii similare..
Acesta este motivul pentru care comparația raportului de levier este, în general, mai revelatoare între companiile din aceeași industrie. Definiția unui raport „scăzut” sau „ridicat” ar trebui să se facă în acest context..
Un raport de pârghie este pur și simplu datoria totală a unei companii împărțită la activele totale. Formula este următoarea:
Raportul de levier = datoria totală / activele totale.
Formula pentru raportul de levier este utilizată în esență pentru a măsura nivelul datoriei unei companii în raport cu dimensiunea bilanțului.
Calculul raportului de levier se face în principal prin compararea obligației totale a datoriei în raport cu activele totale ale companiilor.
Un raport ridicat al efectului de levier indică faptul că este posibil ca compania să fi contractat prea multe împrumuturi și să fie prea îndatorată în comparație cu capacitatea companiei de a rambursa în mod rezonabil datoria cu fluxuri de numerar viitoare.
Formula pentru raportul de levier poate fi calculată prin următorii pași.
În primul rând, se calculează datoria totală, care include atât finanțarea pe termen scurt și finanțarea pe termen lung, cât și activele totale, care sunt ușor disponibile în bilanțul companiei..
Rata de levier este apoi calculată prin împărțirea datoriei totale la activele totale..
Un raport de pârghie de 2 la 1 înseamnă că pentru fiecare 1 USD de active, compania are datorii de 2 USD. Datoria ridicată poate împiedica fluxul de numerar al unei companii din cauza plăților mari de dobânzi și poate limita capacitatea acesteia de a împrumuta mai mulți bani..
Dacă Compania XYZ a avut în bilanț un total de 10 milioane USD de datorii și 15 milioane USD de active, atunci raportul de pârghie al Companiei XYZ va fi:
Raportul de levier = 10.000.000 $ / 15.000.000 $ = 0.67 sau 67%.
Aceasta înseamnă că, pentru fiecare dolar de active pe care Compania XYZ îl are, Compania XYZ avea o datorie de 0,67 USD. Un raport peste 1,0 ar indica faptul că compania are mai multe datorii decât active..
Să presupunem că Compania ABC are următoarele bilanțuri financiare pentru anul curent:
Din datele din acest bilanț, se poate calcula raportul de levier corespunzător:
Datoria totală = împrumut bancar pe termen scurt + împrumut bancar pe termen lung. Prin urmare, datoria totală este egală cu: 12.000 $ + 24.000 $ = 36.000 $.
Potrivit tabelului, activele totale sunt de 75.000 de dolari. Aplicând formula pentru raportul de levier, se obține următorul rezultat: 36.000 USD / 75.000 USD = 0,48.
Nimeni nu a comentat acest articol încă.