buget capital Este procesul de planificare prin care o companie determină și evaluează posibile cheltuieli sau investiții care, prin natura lor, sunt mari. Aceste cheltuieli și investiții includ proiecte precum construcția unei noi fabrici sau investiții într-o întreprindere pe termen lung..
În acest proces, resursele financiare sunt alocate structurii de capitalizare a companiei (datorii, capital sau profit câștigat) investițiilor sau cheltuielilor mari. Unul dintre principalele obiective ale investițiilor în bugetele de capital este creșterea valorii companiei pentru acționari.
Bugetarea capitalului presupune calcularea profitului viitor al fiecărui proiect, fluxul de numerar pe perioadă, valoarea actualizată a fluxurilor de numerar după luarea în considerare a valorii în timp a banilor, numărul de ani în care fluxul de numerar al proiectului trebuie să plătească investiția de capital inițială, evaluarea riscului și alți factori.
Deoarece cantitatea de capital disponibilă pentru noile proiecte poate fi limitată, conducerea trebuie să utilizeze tehnici de bugetare a capitalului pentru a determina care proiecte vor genera cele mai mari randamente într-o perioadă de timp..
Indice articol
Tehnicile de bugetare a capitalului includ analiza performanței, valoarea actualizată netă (VAN), rata internă de rentabilitate (IRR), fluxul de numerar actualizat (DCF) și rambursarea..
Trei tehnici sunt cele mai populare pentru a decide ce proiecte ar trebui să primească fonduri de investiții în comparație cu alte proiecte. Aceste tehnici sunt analiza performanței, analiza CDF și analiza rambursării..
Performanța este măsurată ca cantitate de material care trece printr-un sistem. Analiza performanței este cea mai complicată formă de analiză a bugetului de capital, dar este, de asemenea, cea mai precisă pentru a ajuta managerii să decidă ce proiecte să ia..
Conform acestei tehnici, întreaga companie este considerată ca un sistem unic care generează profituri.
Analiza presupune că aproape toate costurile sistemului sunt cheltuieli de exploatare. În mod similar, o companie trebuie să maximizeze performanța întregului sistem pentru a plăti cheltuielile. În cele din urmă, că modalitatea de a maximiza profiturile este de a maximiza debitul care trece printr-o operațiune de blocaj.
Un blocaj este resursa din sistem care necesită cel mai mult timp pentru a funcționa. Aceasta înseamnă că managerii ar trebui să ia întotdeauna în considerare mai mult proiectele de bugetare a capitalului care au impact și cresc performanța care trece prin blocaj..
Analiza DCF este similară sau egală cu analiza VAN în ceea ce privește fluxul inițial de numerar necesar pentru finanțarea unui proiect, combinația fluxurilor de numerar sub formă de venit și alte ieșiri viitoare sub formă de întreținere și alte costuri..
Aceste costuri, cu excepția ieșirii inițiale, sunt actualizate până la data actuală. Numărul rezultat din analiza DCF este VAN. Proiectele cu VAN mai mari ar trebui să se claseze peste celelalte, cu excepția cazului în care unele se exclud reciproc.
Este cea mai simplă formă de analiză a bugetului de capital și, prin urmare, este cea mai puțin precisă. Cu toate acestea, această tehnică este încă utilizată, deoarece este rapidă și poate oferi managerilor o înțelegere a eficacității unui proiect sau a unui grup de proiecte..
Această analiză calculează cât timp va fi necesară rambursarea unei investiții de proiect. Perioada de recuperare a investiției este identificată prin împărțirea investiției inițiale la venitul mediu anual în numerar.
Întreprinderile mici ar trebui să țină cont de inflație atunci când evaluează opțiunile de investiții prin bugetarea capitalului. Când inflația crește, valoarea banilor scade.
Randamentele proiectate nu valorează atât de mult cât par dacă inflația este ridicată, astfel încât investițiile aparent profitabile se pot opri doar sau poate pierde bani atunci când inflația este contabilizată..
Bugetarea capitalului pentru o extindere a fermei de lapte implică trei pași: înregistrarea costului investiției, proiectarea fluxurilor de numerar ale investiției și compararea câștigurilor proiectate cu ratele inflației și valoarea în timp a investiției..
De exemplu, un echipament lactat care costă 10.000 USD și generează o rentabilitate anuală de 4.000 USD pare să „plătească” investiția în 2,5 ani..
Cu toate acestea, dacă economiștii se așteaptă ca inflația să crească cu 30% anual, atunci valoarea rentabilității estimate la sfârșitul primului an (14.000 de dolari) este de fapt în valoare de 10.769 dolari, atunci când inflația este contabilizată (14.000 de dolari împărțiți la 1,3 este egal cu 10.769 dolari). Investiția generează doar 769 USD în valoare reală după primul an.
Suma de bani implicată într-o investiție în active fixe poate fi atât de mare încât ar putea da faliment unei companii dacă investiția ar eșua..
În consecință, bugetarea capitalului ar trebui să fie o activitate obligatorie pentru propunerile mari de investiții în active fixe..
Investițiile de capitaluri proprii sunt investiții pe termen lung care prezintă riscuri financiare mai mari. De aceea este necesară o planificare adecvată prin bugetarea capitalului..
Deoarece investițiile sunt imense, dar fondurile sunt limitate, o planificare adecvată prin cheltuieli de capital este o condiție prealabilă..
Mai mult, deciziile de investiții de capital sunt de natură ireversibilă; adică, odată achiziționat un mijloc fix, eliminarea acestuia va aduce pierderi.
Bugetul de capital reduce costurile și aduce modificări în profitabilitatea companiei. Ajută la prevenirea investițiilor excesive sau insuficiente. Planificarea și analiza corespunzătoare a proiectelor ajută pe termen lung.
- Bugetarea capitalului este un instrument esențial în managementul financiar.
- Bugetarea capitalului oferă posibilități ample managerilor financiari de a evalua diferite proiecte în ceea ce privește fezabilitatea lor de a investi în ele..
- Ajută la expunerea riscului și a incertitudinii diferitelor proiecte.
- Conducerea are un control eficient asupra cheltuielilor de capital pentru proiecte.
- În cele din urmă, soarta unei afaceri este decisă de modul optim în care sunt utilizate resursele disponibile.
Nimeni nu a comentat acest articol încă.