pârghie de funcționare Este gradul în care o companie sau un proiect își poate crește veniturile din exploatare prin creșterea profiturilor. O companie care generează vânzări cu o marjă brută ridicată și costuri variabile scăzute are un efect de pârghie ridicat.
Cu cât este mai mare gradul de levier operațional, cu atât este mai mare riscul potențial al prognozei de risc, unde o eroare relativ mică în prognoza vânzărilor poate fi extinsă la erori mari în proiecțiile fluxului de numerar..
Pârghia operațională poate fi utilizată pentru a calcula punctul de rentabilitate al unei companii și pentru a afecta în mod substanțial câștigurile prin schimbarea structurii sale de stabilire a prețurilor..
Deoarece companiile cu efect de levier mai mare nu cresc proporțional cheltuielile pe măsură ce crește vânzările, acele companii pot genera mai multe venituri din exploatare decât alte companii..
Cu toate acestea, companiile cu un nivel ridicat de pârghie operațională sunt, de asemenea, mai afectate de deciziile corporative slabe și de alți factori care pot provoca o scădere a veniturilor..
Indice articol
Pârghia de funcționare este un indicator al combinației de costuri fixe și costuri variabile în structura costurilor unei companii.
Este esențial să comparăm efectul de levier operațional între companiile din aceeași industrie. Acest lucru se datorează faptului că unele industrii au costuri fixe mai mari decât altele..
O companie cu costuri fixe ridicate și costuri variabile scăzute are un efect de pârghie ridicat. Pe de altă parte, o companie cu costuri fixe reduse și costuri variabile ridicate are un efect de pârghie redus..
O companie cu un pârghie operațional ridicat depinde mai mult de volumul vânzărilor pentru profitabilitate. Compania trebuie să genereze un volum mare de vânzări pentru a acoperi costurile fixe ridicate. Cu alte cuvinte, pe măsură ce vânzările cresc, compania devine mai profitabilă..
Într-o companie cu o structură de costuri care are un efect de pârghie redus, creșterea volumului vânzărilor nu va îmbunătăți dramatic profitabilitatea, deoarece costurile variabile cresc proporțional cu volumul vânzărilor..
Majoritatea costurilor unei companii sunt costuri fixe, care apar indiferent de volumul vânzărilor.
Atâta timp cât o afacere realizează un profit substanțial pentru fiecare vânzare și menține un volum de vânzări adecvat, vor fi acoperite costurile fixe și se vor face profituri..
Alte costuri ale companiei sunt costuri variabile suportate atunci când au loc vânzările. Compania obține un profit mai mic pentru fiecare vânzare, dar are nevoie de un volum de vânzări mai mic pentru a acoperi costurile fixe.
Formula pentru gradul de pârghie de funcționare este:
Gradul de pârghie de funcționare =
% variație a profitului net din exploatare /% modificare a vânzărilor =
Marja de contribuție / Profitul operațional net.
Această formulă se descompune după cum urmează:
Marja de contribuție = Cantitatea x (Preț-cost variabil pe unitate)
Profit operațional net =
[Cantitate x (Preț-Cost variabil pe unitate) -Cost de exploatare fix]
Pârghia operațională poate spune managerilor, investitorilor, creditorilor și analiștilor cât de riscantă poate fi o companie.
Deși un grad ridicat de pârghie operațională poate fi benefic pentru afaceri, companiile cu un grad ridicat de pârghie operațională pot fi adesea vulnerabile la ciclul de afaceri și la schimbarea condițiilor macroeconomice..
Atunci când economia este în plină expansiune, un grad ridicat de pârghie operațională poate crește profitabilitatea unei companii.
Cu toate acestea, companiile care trebuie să cheltuiască o sumă mare de bani pe proprietăți corporale nu pot controla cu ușurință cererea consumatorilor..
Deci, în cazul unei încetiniri economice, profiturile dvs. pot scădea din cauza costurilor fixe ridicate și a vânzărilor reduse..
Companiile cu un efect de pârghie operațional ridicat sunt mai vulnerabile la scăderea veniturilor, fie din cauza evenimentelor macroeconomice, a luării de decizii precare etc..
Unele industrii necesită costuri fixe mai mari decât altele. Acesta este motivul pentru care comparația pârghiei operaționale este mai semnificativă între companiile din aceeași industrie. Definiția unui grad ridicat sau scăzut ar trebui să se facă în acest context..
Atunci când se utilizează indicatorul de pârghie de funcționare, verificarea constantă a acesteia asupra unei companii cu pârghie de funcționare ridicată este mai importantă, deoarece o modificare procentuală mică a vânzărilor poate duce la o creștere sau scădere dramatică a profiturilor..
O companie trebuie să aibă o atenție deosebită atunci când își prognozează veniturile în aceste situații, deoarece o mică eroare de prognoză se traduce prin erori mult mai mari atât în venitul net, cât și în fluxurile de numerar..
O companie cu un pârghie operațional ridicat trebuie să aibă grijă să nu stabilească prețuri atât de mici încât să nu poată genera niciodată o marjă de contribuție suficientă pentru a-și acoperi integral costurile fixe..
Pârghia operațională este direct legată de punctul de echilibru al unei companii. O companie cu un nivel de rentabilitate ridicat are un nivel ridicat de pârghie de funcționare.
Punctul de rentabilitate se referă la nivelul volumului vânzărilor în care profitul pe unitate acoperă integral costurile fixe de producție. Cu alte cuvinte, este punctul în care venitul este egal cu costurile..
Deoarece costurile fixe ridicate se traduc într-un punct de rentabilitate mai mare, este necesar un volum mai mare de vânzări pentru a acoperi costurile fixe. Un proces de producție cu un nivel ridicat de echilibru utilizează un efect de pârghie ridicat.
Compania A vinde 500.000 de produse anual pentru 6 USD fiecare. Costurile fixe ale companiei sunt de 800.000 de dolari. Fiecare produs costă 0,05 USD în cost variabil pe unitate de fabricat. Gradul de pârghie operațional al companiei A este:
500.000 x (6 USD - 0.05 USD) / [500.000 x (6 USD - 0.05 USD) - 800.000 USD] = 2.975.000 USD / 2.175.000 USD = 1,37 sau 137%.
Prin urmare, o creștere de 10% a veniturilor ar trebui să ducă la o creștere de 13,7% a venitului din exploatare (10% x 1,37 = 13,7%).
Majoritatea costurilor Microsoft sunt fixe, cum ar fi cheltuielile inițiale de dezvoltare și marketing. Cu fiecare dolar din venituri din vânzări câștigate dincolo de egalitate, afacerea obține un profit. Prin urmare, Microsoft are un nivel ridicat de pârghie de funcționare.
În schimb, magazinele de vânzare cu amănuntul Walmart au costuri fixe mici și costuri variabile mari, în special pentru mărfuri..
Deoarece magazinele Walmart plătesc pentru articolele pe care le vinde, costul mărfurilor vândute crește odată cu creșterea vânzărilor. Prin urmare, magazinele Walmart au un nivel redus de pârghie de funcționare..
Nimeni nu a comentat acest articol încă.