fond de rulment, De asemenea, cunoscut sub numele de capital de rulment, este un indicator financiar care reprezintă lichiditatea operațională disponibilă pentru o afacere, organizație sau altă entitate, inclusiv entități guvernamentale. La fel ca mijloacele fixe, cum ar fi instalațiile și echipamentele, fondul de rulment este considerat o parte din capitalul operațional..
Fondul de rulment este diferența dintre activele curente ale unei companii, cum ar fi numerar, creanțe de la clienți, stocuri de materii prime și produse finite; și pasive curente, cum ar fi conturile de plătit furnizorilor.
Majoritatea proiectelor necesită o investiție în fond de rulment, ceea ce reduce fluxul de numerar, dar numerarul va scădea, de asemenea, dacă banii sunt strânși prea încet sau dacă volumul vânzărilor scade, ducând la o scădere a conturilor..
Fondul de rulment dezvăluie multe despre situația financiară a unei companii sau cel puțin poziția de lichiditate a companiei respective pe termen scurt.
Indice articol
Capitalul circulant este calculat prin scăderea activelor circulante din pasivele curente:
Capital circulant = active circulante - pasive curente
Dacă activele circulante sunt mai mici decât pasivele curente, compania are un deficit de fond de rulment, numit și deficit de fond de rulment..
Activele circulante și pasivele curente includ trei conturi care au o importanță deosebită. Aceste conturi reprezintă domeniile de activitate în care managerii au cel mai mare impact: creanțe și stocuri (active circulante) și conturi de plătit-pasive curente..
Porțiunea actuală a datoriei (plătibilă în termen de 12 luni) este critică, deoarece reprezintă o creanță pe termen scurt asupra activelor circulante. Alte tipuri de datorii pe termen scurt sunt împrumuturile bancare și liniile de credit.
Formula fondului de rulment presupune că o companie și-ar lichida activele curente pentru a plăti datoriile curente, ceea ce nu este întotdeauna realist, având în vedere că este nevoie întotdeauna de ceva numerar pentru a îndeplini obligațiile de salarizare și pentru a menține operațiunile..
În plus, formula fondului de rulment presupune că creanțele sunt disponibile pentru colectare, ceea ce poate să nu fie cazul multor companii..
Un ciclu pozitiv de fond de rulment stabilizează veniturile și plățile pentru a minimiza fondul de rulment și a maximiza fluxul de numerar.
Companiile în creștere necesită numerar. Cea mai ieftină modalitate de creștere este să puteți elibera numerar prin scurtarea ciclului fondului de rulment.
Fondul de rulment este un indicator comun al lichidității, eficienței și stării generale de sănătate a unei afaceri. O companie poate fi dotată cu multe active și profitabilitate; totuși, este posibil să fiți nelichid dacă activele dvs. nu pot fi ușor convertite în numerar.
Capitalul circulant reflectă rezultatele unei serii de activități ale companiei. Include gestionarea stocurilor, gestionarea datoriilor, colectarea veniturilor și plățile furnizorilor.
Este mai fiabil decât orice alt indicator financiar, deoarece indică ce ar mai rămâne dacă o companie și-ar lua toate resursele pe termen scurt și le-ar folosi pentru a-și achita toate pasivele pe termen scurt. Cu cât o companie are mai mult fond de rulment disponibil, cu atât va fi mai puțin stres financiar.
Una dintre cele mai importante utilizări ale fondului de rulment este inventarul. Cu cât inventarul este mai lung, cu atât mai mult va fi imobilizat fondul de rulment al companiei.
Unul dintre principalele avantaje ale examinării poziției fondului de rulment al unei companii este acela de a putea anticipa multe dificultăți financiare potențiale care pot apărea..
Este necesar un fond de rulment pozitiv pentru a se asigura că o companie poate continua să funcționeze, precum și că are suficiente fonduri pentru a achita aproape imediat atât cheltuielile de funcționare, cât și datoriile pe termen scurt..
Fondul de rulment negativ indică, în general, că o companie nu își poate îndeplini datoriile pe termen scurt.
Cu toate acestea, o companie care menține prea mult capital de lucru își poate reduce rentabilitatea. Un investitor ar putea fi mai bine dacă consiliul de administrație ar decide să distribuie o parte din surplusul respectiv sub formă de dividende; de aceea ar putea fi o evaluare înșelătoare.
Atunci când nu sunt gestionate cu atenție, companiile pot crește din numerar, deoarece au nevoie de mai mult fond de rulment pentru a îndeplini planurile de extindere decât pot genera în starea lor actuală..
Acest lucru se întâmplă, în general, atunci când o companie a folosit numerar pentru a plăti totul, mai degrabă decât să caute finanțare pentru a netezi plățile și pentru a pune la dispoziție numerar pentru alte utilizări..
Drept urmare, lipsa de fond de rulment determină eșecul multor companii, chiar dacă realizează profit. Cele mai eficiente companii investesc cu înțelepciune pentru a evita aceste situații.
Ca regulă absolută, ei vor să vadă un fond de rulment pozitiv. O astfel de situație le oferă posibilitatea de a gândi că compania are active curente suficiente pentru a-și acoperi obligațiile financiare..
Prin studierea nivelurilor de fond de rulment, este posibil să se stabilească dacă o companie are resursele necesare pentru a se extinde intern sau dacă va trebui să apeleze la piețele financiare pentru a strânge fonduri suplimentare..
În cele mai bune condiții, nivelurile insuficiente de capital de rulment pot pune presiuni financiare asupra unei afaceri. Acest lucru mărește împrumuturile și numărul de plăți întârziate către creditori și furnizori..
Acesta este motivul pentru care analiștii sunt sensibili la o scădere a fondului de rulment, deoarece indică faptul că o companie are dificultăți în menținerea sau creșterea vânzărilor, plătește facturile prea repede sau colectează creanțele prea lent..
Pe de altă parte, o creștere a fondului de rulment sugerează contrariul. Indică faptul că compania și-a mărit activele curente sau a scăzut pasivele curente; de exemplu, ați achitat câțiva creditori pe termen scurt.
Există mai multe modalități de a evalua în continuare fondul de rulment al unei companii. Sunt incluse cifra de afaceri din inventar, raportul de creanțe și zile de plătit, raportul curent și testul acid..
Iată informațiile despre bilanțul companiei XYZ:
Folosind formula fondului de rulment și informațiile despre bilanț din tabelul de mai sus, putem calcula că fondul de rulment al companiei XYZ este:
160.000 USD (active curente totale) - 65.000 USD (pasive curente totale)
= 95.000 USD (fond de rulment)
Nimeni nu a comentat acest articol încă.