Raportul curent este un indicator de lichiditate care măsoară capacitatea unei companii de a-și achita obligațiile pe termen scurt sau care au o scadență nu mai târziu de un an.
Acest indicator îi informează pe investitori și analiști cu privire la modul în care o companie poate maximiza activele curente din bilanțul său pentru a-și satisface datoria pe termen scurt și alte conturi de plătit..
Raportul curent poate fi o măsură utilă a solvabilității pe termen scurt a unei companii atunci când este plasat în contextul a ceea ce a fost istoric normal pentru companie. De asemenea, oferă mai multe informații atunci când este calculat în mod repetat pe mai multe perioade..
O limitare apare atunci când raportul curent este utilizat pentru a compara diferite companii între ele. Companiile diferă substanțial între industrii, astfel încât compararea acestui raport în diferite industrii nu duce la o perspectivă productivă..
Raportul curent este denumit astfel deoarece, spre deosebire de alte rapoarte de lichiditate, încorporează toate activele și pasivele curente. Raportul curent poate fi numit și raportul fondului de rulment.
Indice articol
Un raport actual mai mare de 1 indică faptul că compania are resurse financiare suficiente pentru a rămâne solvabilă pe termen scurt..
Cu toate acestea, deoarece raportul actual este doar o fotografie, nu reprezintă o reprezentare completă a lichidității sau solvabilității unei companii..
De exemplu, o companie poate avea un raport curent foarte mare, dar creanțele sale pot fi foarte vechi, poate pentru că clienții săi plătesc prea încet, ceea ce poate fi ascuns în raportul curent..
Calitatea celorlalte active ale unei companii trebuie, de asemenea, luată în considerare împotriva obligațiilor sale. Dacă inventarul nu poate fi vândut, raportul actual poate părea acceptabil la un moment dat, dar compania ar putea fi în faliment..
În teorie, cu cât raportul actual este mai mare, cu atât compania este mai capabilă să își achite obligațiile..
Cu toate acestea, deși un raport ridicat mai mare de 3 ar putea arăta că societatea își poate acoperi de trei ori pasivele curente, aceasta indică într-adevăr că nu își folosește activele curente în mod eficient sau că nu își gestionează bine capitalul de lucru..
O companie cu un raport actual mai mic de 1 nu are capitalul disponibil pentru a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt, dacă toate acestea erau datorate în același timp.
Acest lucru poate părea alarmant, deși situații diferite pot afecta raportul actual într-o companie solidă..
De exemplu, un ciclu normal pentru procesele de colectare și plată ale companiei poate duce la un raport de curent ridicat la primirea plăților, dar un raport de curent scăzut pe măsură ce aceste colecții scad..
Calcularea raportului curent la un moment dat ar putea indica faptul că compania nu își poate acoperi toate datoriile pe termen scurt, dar asta nu înseamnă că nu va putea face acest lucru odată cu primirea plăților..
În plus, unele companii mari, cum ar fi Wal-Mart, pot negocia condiții de plată mai lungi decât media cu furnizorii lor..
De asemenea, marii comercianți cu amănuntul pot reduce la minimum volumul stocurilor lor printr-un lanț de aprovizionare eficient, determinând scăderea activelor curente în comparație cu pasivele curente, generând un raport de curent mai mic..
De exemplu, se știe că raportul actual al Wal-Mart în ianuarie 2019 a fost de doar 0,80.
Ceea ce face ca raportul actual să fie bun sau rău depinde de modul în care se modifică în timp.
O afacere care pare să aibă un raport de curent acceptabil s-ar putea muta într-o situație în care va avea dificultăți în achitarea facturilor..
În schimb, o companie care pare să se lupte acum ar putea progresa către un raport curent mai sănătos..
În primul caz, se preconizează că tendința raportului actual în timp va avea un impact negativ asupra valorii companiei..
O rată de îmbunătățire a curentului ar putea indica o oportunitate de a investi în acțiuni subevaluate la o schimbare de afaceri..
Pentru a calcula acest raport, analiștii compară activele curente ale unei companii cu pasivele sale curente. Formula este:
Raport curent = total active circulante / total pasive curente.
Activele circulante din bilanț includ numerar, creanțe, inventar și alte active care se așteaptă să fie decontate sau convertite în numerar în mai puțin de un an..
Datoriile curente includ conturile de plătit, salariile, impozitele de plătit și partea curentă a datoriei pe termen lung..
Un raport de curent care este în conformitate cu media din industrie sau ușor mai mare este considerat acceptabil. Un raport actual care este mai mic decât media industriei poate indica un risc mai mare de neplată.
În mod similar, dacă o companie are un raport de curent foarte ridicat în comparație cu grupul său peer, aceasta indică faptul că managementul nu poate folosi activele sale în mod eficient..
Atunci când cifra activelor curente include o proporție mare de inventar, poate exista o limitare, deoarece aceste active pot fi dificil de lichidat..
Aceasta poate fi o problemă dacă managementul utilizează tehnici contabile pentru a aloca o cantitate neobișnuit de mare de costuri generale la inventar, umflând în continuare cantitatea înregistrată de inventar..
O altă problemă poate apărea atunci când o companie își folosește linia de credit pentru a plăti facturile pe măsură ce acestea sunt datorate, ceea ce face ca soldul de numerar să fie aproape de zero..
În acest caz, raportul actual ar putea fi destul de scăzut și, totuși, prezența unei linii de credit ar permite companiei să plătească în timp util..
Companiile au structuri financiare diferite în diferite industrii, deci nu este posibil să se compare rapoartele actuale ale companiilor din toate industriile..
În schimb, utilizarea raportului actual ar trebui să fie limitată la comparații în cadrul aceleiași industrii..
Raportul actual pentru trei companii, Apple, Walt Disney și Costco Wholesale, este calculat după cum urmează pentru anul fiscal care se încheie în 2017:
Pentru fiecare datorie pe termen scurt de 1 USD, COST avea la dispoziție 0,98 cenți USD pentru a plăti datoria în momentul realizării acestei fotografii.
În mod similar, Disney a avut active curente de 0,81 cenți pentru fiecare dolar de datorie pe termen scurt..
Apple a avut mai mult decât suficient pentru a-și acoperi datoriile curente în cazul în care acestea, în teorie, ar trebui plătite imediat și toate activele curente ar putea fi convertite în numerar..
Nimeni nu a comentat acest articol încă.